КРИЗИС
Главным экономическим итогом первого полугодия 1998 года
стал финансовый кризис, который начался в последней декаде
мая. Среди его причин называют падение цен на мировом рынке
энергоресурсов, несоразмерные возможностям бюджета внутренние
и внешние займы, политический кризис, связанный с отставкой
кабинета В.Черномырдина и низким уровнем доверия к правительству
С.Кириенко.
Все это так. Но глубинной причиной разразившегося кризиса
следует считать отсутствие у правительства какой-либо осмысленной
политики в реальном секторе экономики, прежде всего - в промышленности.
Эксперты утверждают, что такая политика должна быть основана
на стимулировании внутреннего спроса. Но тогда следует признать,
что политика денежного сжатия ЦБР неоправданно затянулась:
ведь для оживления производства нужны оборотные средства.
Пока что, вместо нормальных, то есть обеспеченных деньгами
товарных потоков, в реальном секторе господствует бартер и
повальные неплатежи. 'Живыми деньгами' в России оплачивается
не более 25% продукции предприятий и услуг.
Наверное, наиболее точно причину экономического кризиса,
случившегося в первом полугодии, можно сформулировать так:
резкое нарастание объемов государственного долга при отсутствии
роста ВВП.
Что касается влияния на российские финансы азиатского кризиса,
то здесь правительство, заостряя внимание на ситуации в этом
регионе, 'надувает щеки'. Наш финансовый, особенно фондовый,
рынок слишком ничтожен, чтобы рушиться в унисон с котировками
на биржах Токио или Гонконга. Иностранные инвесторы, конечно,
подверглись определенной панике, работая с оглядкой на индексы
главных мировых бирж. Но их уход с российского рынка не был
бы столь массовым - международные игроки отслеживают и другие
показатели, например, отношение золотовалютных запасов ЦБР
к краткосрочным обязательствам или темповые характеристики
государственного долга, ВВП и доходов бюджета. С 11 по 19
июня ЦБР израсходовал из своих резервов 1 млрд. долл. на выкуп
долговых обязательств, которые, тем не менее, не уменьшаются.
По экспертной оценке, иностранные вложения в России составляют
в настоящее время 52 млрд. долл. Из них 20-22 млрд. вложены
в ГКО-ОФЗ, еще примерно столько же - в корпоративные бумаги
(акции), 5-6 млрд. составляют чистые заимствования российских
коммерческих банков, и столько же стоят корпоративные облигации
российских владельцев, размещенные за рубежом. Золотовалютные
резервы ЦБР составляют, по-видимому, не более 14 млрд. Из
них собственно монетарные резервы - 5 млрд., плюс 2 млрд.,
которые ежегодно привлекаются в Россию краткосрочными инвестиционными
кредитами и внешнеторговыми операциями. Что же делать иностранному
инвестору на российском финансовом рынке, если он путем простой
арифметической операции найдет процентное отношение резервов
ЦБР к сумме иностранных инвестиций на этом рынке? Бежать,
конечно, из России без всякой оглядки на Гонконг или Токио.
При двадцатипроцентном покрытии резервами ЦБР валютных обязательств
нерезидентам чудится в Москве не Токио, а Джакарта. Между
тем доля иностранных денег превышает 30% от всех вложений
в ГКО-ОФЗ, а на фондовом рынке - даже 70%. Совершенно понятны
и действия международных рейтинговых агентств. Они в этом
полугодии неоднократно снижали кредитный рейтинг России в
целом и отдельных коммерческих банков.
Все это ухудшило условия внешних заимствований. Ряд экспертов
даже считает, что России грозит участь страны-банкрота. И
поясняет. По международным нормам такая страна не имеет права
делать новые долги и обязана немедленно погасить старые. Внутренний
суммарный и внешний долги России составляют сегодня почти
200 млрд. долл. Это превышает допустимый порог в 40% от ВВП.
Такую сумму отдать в сколько-нибудь короткий срок невозможно
даже теоретически. Но в этом случае кредиторы могут арестовать
корреспондентские счета российских банков за рубежом и российскую
недвижимость.
В первом полугодии крайне обострились проблемы погашения
внутреннего долга. На погашение ГКО каждый месяц тратится
31 млрд. руб. Это в 1,4 раза больше ежемесячных доходов бюджета.
Каждый месяц заимствований при нынешнем уровне доходности
ГКО увеличивает расходы бюджета на обслуживание государственного
долга в будущем году на 12 млрд. руб. И это естественно при
стагнирующей под фискальным прессом экономике.
Валовой внутренний продукт (ВВП) в мае 1998 года составил
в текущих ценах 205,1 млрд. руб., или 98,8% по отношению к
маю прошлого года. В структуре ВВП 37,6% приходится на долю
товаров, 56,1% - на долю услуг, и 6,3% составляют чистые (за
вычетом субсидий) налоги на продукты и импорт. Промышленностью
произведено продукции (работ, услуг) в действующих ценах на
сумму 118 млрд. руб., что по сравнению с маем 1997 года составляет
97,9%, а за пять месяцев, соответственно, 650 млрд. и 100,6%.
По данным Госкомстата, падение производства в мае текущего
года по сравнению с тем же месяцем прошлого года обусловлено
спадом в автомобильной промышленности и сокращением фонда
рабочего времени. Добыча нефти в стране составила 24,5 млн.
т, природного газа - 43 млрд. кубометров, угля - 16,9 млн.
т, производство электроэнергии - 58,8 млрд. кВт/ч. За пять
месяцев 1998 года по сравнению с тем же периодом прошлого
года производство электроэнергии и добыча природного газа
не изменились, добыча нефти снизилась на 0,4%, угля - на 4%.
В мае по сравнению с декабрем прошлого года потребительские
цены повысились на 7,4%. При этом цены на продовольственные
товары возросли на 7,9%, на непродовольственные - на 3,6%,
на услуги - на 12,5%. Стоимость набора из основных 25 продуктов
составила в среднем по России к концу мая 250,3 руб. в месяц.
По сравнению с концом апреля набор стал дороже на 0,7%. В
первой половине текущего года индекс потребительских цен был
примерно равен изменению курса доллара. Количество россиян
с денежным доходом ниже прожиточного минимума (435 руб.) составило
33,5 млн. чел., или 22,8% от общей численности населения.
При этом среднедушевой доход достиг суммы 819 руб.
Задолженность по заработной плате из-за отсутствия финансирования
из бюджетов всех уровней составила на 1 июня 66890 млн. руб.,
что на 6,7% больше, чем на 1 мая текущего года. В производственных
отраслях эта задолженность была 55064 млн. руб. (рост на 4,9%),
в отраслях социальной сферы - 11826 млн. руб. (рост на 15,8%).
Численность экономически активного населения к концу мая
1998 года составила 71,4 млн. чел., или 48% от общей численности
населения. Количество безработных достигало 6,7 млн., или
9,3% от экономически активного населения. В службах занятости
было зарегистрировано только 1,9 млн. чел. В мае забастовки
продолжительностью одна смена (день) и более прошли на 362
предприятиях страны. В них участвовали 25,4 тыс. чел., не
отработано 86,1 тыс. чел./дн.
Внешнеторговый оборот за январь-май 1998 года снизился по
сравнению с тем же периодом прошлого года на 7,5%. При этом
экспорт уменьшился на 16,2%, а импорт увеличился на 4,4%.
Суммарная задолженность крупных и средних российских предприятий
достигла к 1 апреля этого года 2088,4 млрд. руб., в том числе
просроченная - 1045,6 млрд. руб., кредиторская задолженность
на 1 апреля составила 1826,1 млрд. руб., в том числе просроченная
- 998,3 млрд., то есть более половины. Из общей суммы просроченной
кредиторской задолженности долги поставщикам составили 455,9
млрд. руб., в бюджеты всех уровней - 205,8 млрд., в государственные
внебюджетные фонды - 180,7 млрд рублей. Дебиторская задолженность
в целом по России на 1 апреля текущего года составила 1198
млрд. руб., в том числе просроченная - 620,1 млрд.
Общая сумма недоимок в Пенсионный фонд России составляет
100,2 млрд. руб. Наибольшие суммы задолженностей по страховым
взносам приходятся на предприятия машиностроения и металлообработки
(14,9 млрд.), строительные отрасли (12,7 млрд.), АПК (12 млрд.),
металлургии (6,1 млрд.) и угольной промышленности (4,4 млрд.).
К 26 мая за счет текущих доходов ПФР удалось погасить часть
задолженности на сумму 3,7 млрд. руб. Однако апрельские пенсии
пока что не выплачены в 18 регионах. Особенно тяжелая ситуация
складывается в Воронежской, Ульяновской, Оренбургской областях
и в Кабардино-Балкарии.