Родился 1 октября 1918 года в Алма-Ате в семье крестьянина. Русский. Член КПСС с 1942 года. По окончании неполной средней школы в 1936 году работал садовником. В том же году по комсомольской путевке направлен в Оренбургскую военную авиационную школу летчиков, которую окончил в 1938 году. Служил в 14-й авиационной бригаде в Пскове. Младший лейтенант Луганский участвовал в советско-финляндской войне 1939-1940 годов. Произвел 59 боевых вылетов, сбил 1 самолет противника, за что награжден орденом Красной Звезды.

   Война застала под Таганрогом. Летал на ЛаГГ-3 на штурмовку войск противника. Под Батайском и Ростовом-на-Дону сбил 4 вражеских самолета. Награжден орденом Красного Знамени. Под Белгородом сбил еще 4 самолета, за что награжден вторым орденом Красного Знамени.

   14 сентября 1942 года, прикрывая с воздуха переправу через Волгу 13-й гвардейской стрелковой дивизии генерала Родимцева А.И., капитан Луганский повел в лобовую атаку восьмерку ЛаГГ-3 против превосходящих сил противника. Немцы были настолько близко, что времени для маневра не оставалось. Луганский пошел на сближение с ведущим группы Ме-109. Стремительно сближались истребители. Когда до столкновения оставались секунды, нервы у немца не выдержали и он нырнул вниз. Это был его единственный спасительный маневр, однако от тарана ему уйти не удалось. Ударом левой плоскостью Луганский начисто снес стабилизатор "мессершмитта". Потеряв управление, вражеская машина завертелась и пошла к земле. Луганский же вместе с остальными нашими истребителями вернулся на свой аэродром.

   Командир эскадрильи 270-го истребительного авиационного полка (203-я истребительная авиационная дивизия, 1-й штурмовой авиационный корпус, 5-я воздушная армия, Степной фронт) капитан Луганский С.Д. воевал на самолете Як-1Б на Курской дуге и под Харьковом. К августу 1943 года совершил 221 боевой вылет, в воздушных боях сбил лично 18 и в группе 1 самолет противника. 2 сентября 1943 года ему присвоено звание Героя Советского Союза.

   27 сентября 1943 года войска Степного фронта форсировали Днепр у с. Мишурин Рог (Кировоградская обл.). Во главе эскадрильи С.Д.Луганский вылетел на самолете Як-7Б на прикрытие штурмовиков. В это время к переправе приблизилась группа Ju-88 и Не-111 под прикрытием Me-109. В бой наравне с истребителями пришлось вступить и штурмовикам. Атака "юнкерсов" была отбита, но к переправе прорвались "хейнкели". Луганский выбрал для атаки флагмана, подошел к нему снизу и пропеллером рубанул по рулю высоты. "Хейнкель", потеряв управление, рухнул на землю. Поврежденный при таране истребитель Луганскому удалось благополучно посадить на своем аэродроме.

   К декабрю 1943 года Луганский С.Д. в воздушных боях на 2-м Украинском фронте сбил лично еще 13 вражеских самолетов. 1 июля 1944 года награжден второй медалью "Золотая Звезда". В июне 1944 года назначен командиром авиаполка. В небе Румынии, над Одером летал на самолете-подарке алма-атинских комсомольцев. Боевой путь закончил в Берлине. К концу войны совершил 390 боевых вылетов, лично сбил 37 и в группе 6 самолетов противника.

   В 1949 году окончил Военно-воздушную академию. Служил на командных должностях в войсках ПВО. С 1964 года генерал-майор авиации Луганский - в запасе. Награжден 2 орденами Ленина, 2 орденами Красного Знамени, орденом Александра Невского, 2 орденами Красной Звезды, медалями. Умер 16 января 1977 года. Похоронен в Алма-Ате. Бронзовый бюст Героя установлен на родине.